民國初年，燕子門第十二代掌門人李耀被徒弟李云鵬出賣，落入宛城巡防長官虞大壽之手，李云鵬說師傅胳膊再粗也擰不過大腿武功再高也抵不過洋槍洋炮跟官府斗我們斗不起師傅我也想榮華富貴。李耀說你這個敗類不配叫我?guī)煾滴乙矝]你這徒弟虞大壽為防李耀逃跑遂將其大筋挑斷。街頭鬧市，說書藝人“鐵嘴霸王”正慷慨激昂地講述大名鼎鼎的江湖好漢燕子李三的傳奇故事，聽眾中，一個衣衫襤褸的小男孩聽得格外出神。不料，書場被虞大壽帶兵查封，小男孩奮起反抗卻被虞大壽打翻在地。燕子李三行刑這一天，沿途擠滿了送行群眾。李耀師弟李顯帶著眾徒弟混雜在群眾中伺機而動。這時，小男孩捧著饅頭沖到囚車旁給老燕子李三送行。虞大壽見又是小男孩來搗亂不由大怒，鞭打小男孩，現(xiàn)場陷入混亂之中。李顯見狀趁機動手，將囚車劫走。逃亡中李耀不幸中槍，死于非命。李顯徒弟李云飛和李云馨撤退時，被小男孩緊隨至客棧，小男孩兒自述對燕子李三的崇敬，向李顯磕頭拜師。李顯因無法考察其來歷，在小男孩磕頭之際帶著云飛云馨悄然離去。李顯得知李耀所攜掌門信物“燕子金鏢”被虞大壽高懸于城門之上，以誘捕燕子門師徒。明知是圈套，李顯卻仍要將掌門信物奪回。他自己引開埋伏的部隊，派云飛和云馨去拿“燕子金鏢”，不料虞大壽早有準備，云飛和云馨陷入困境。關鍵時刻，小男孩挺身而出，協(xié)助云飛拿到了“燕子金鏢”。小男孩再次拜師，向李顯講述了他的凄苦身世，原來虞大壽與他有殺親之仇，他為報仇一心想拜在燕子門下。李顯感嘆小男孩的膽識，一摸骨相，發(fā)現(xiàn)是塊練輕功的好材料，遂在客棧將其收入門下，為他取名“李云龍”。為了引開虞大壽派來的追兵，李顯與眾江湖人士進行了一場殊死搏斗，不幸在打斗中身負重傷，危難中被日本醫(yī)生五咸長滿所救。李顯傷愈后應允為五咸辦三件事以報答其救命之恩，并留下三枚黑色燕子標志作為憑證。一晃數(shù)年，燕子門第十三代弟子李云飛、李云馨、李云龍都已長大成人，新一代燕子三杰重出江湖。